Мука входит в зону снижения: падение пшеницы распространяется с Юга на Центр
Ключевые факторы прогноза
- Падение пшеницы вышло за пределы Юга Южный рынок отреагировал первым и наиболее резко. Теперь снижение подтверждается и в других производящих регионах. По данным «Русагротранса», за неделю: на Юге EXW-цены пшеницы снизились примерно на 2 200 руб./т; в Центральной России — на 800 руб./т; в Поволжье — на 300 руб./т; в глубоководных портах цена 4-го класса снизилась сразу на 1 400 руб./т, до 12 000 руб./т. Российский зерновой союз оценивал цену пшеницы 4-го класса у производителей уже примерно в
- Экспорт пшеницы во второй декаде августа рухнул в 4,6 раза За 1–20 августа Россия экспортировала около 1,4 млн тонн основных зерновых, что примерно в 2,5 раза меньше, чем годом ранее. Во второй декаде августа экспорт непосредственно пшеницы составил только 415,5 тыс. тонн — в 4,6 раза меньше прошлогоднего уровня. Если текущие темпы сохранятся, Российский зерновой союз допускает снижение августовского экспорта пшеницы до 1,5–1,6 млн тонн — одного из минимальных значений за последнее десятилетие
- Россия уже собрала 75 млн тонн новой пшеницы К 22 августа было намолочено около 75 млн тонн пшеницы — на 9 млн тонн больше, чем на аналогичную дату прошлого года. Средняя урожайность выше примерно на 8%. Таким образом, предложение нового зерна быстро увеличивается именно в тот момент, когда экспорт забирает с рынка значительно меньший объем. Для внутренних цен это неблагоприятное сочетание.
- Российская пшеница дешевеет даже на фоне роста зарубежных котировок За неделю российская пшеница 12,5% с поставкой через Новороссийск подешевела примерно на $6 — до $215/т FOB. Одновременно: американская SRW прибавила около $15 — до $283/т; румынская пшеница — около $10 — до $268/т. Это принципиальный сигнал. Текущая слабость российского рынка вызвана не общемировым падением цены пшеницы. Основное давление формируется внутри российской экспортной цепочки — из-за ограничений черноморской логи
- С 26 августа экспортная пошлина повышается до 1 012 руб./т Ставка экспортной пошлины на пшеницу: с 19 августа — 721,1 руб./т; с 26 августа — уже 1 012,1 руб./т. То есть повышение приходится непосредственно на прогнозную неделю. Пошлина дополнительно сокращает рублевый экспортный нетбэк и при прочих равных ограничивает закупочную цену, которую экспортер способен предложить производителю. По силе этот фактор уступает физическим ограничениям экспорта, но работает в том же направлении.
Что это означает для закупщика
Рынок сырья сейчас слабее рынка готовой муки. На пшенице снижение уже подтверждено реальными сделками и ценовыми индикаторами. В муке процесс только начинает передаваться дальше по цепочке. Поэтому ближайшая неделя может характеризоваться прежде всего увеличением разброса коммерческих предложений мельниц. Предприятия с более быстрым оборотом запасов сырья получают возможность раньше учитывать новые закупочные цены пшеницы. Производители, перерабатывающие более дорогие предыдущие партии, могут сохранять действующий уровень дольше. Для закупщика это создает более сильную переговорную позицию, чем несколько недель назад. Короткий горизонт фиксации сохраняет возможность воспользоваться дальнейшим снижением, но оставляет риск разворота сырьевого рынка при восстановлении экспорта. Более длительная фиксация уменьшает этот риск, но может закрепить цену раньше, чем удешевление пшеницы полностью проявится в отпускных предложениях мукомольных предприятий.
Что может изменить прогноз
- Восстановление черноморского экспорта
- Существенное ослабление рубля
- Новый пересмотр урожая и качества пшеницы
Подробный анализ
Почему рынок изменился именно сейчас
В начале августа основной вопрос заключался в том, сможет ли экспорт поглотить поступающий новый урожай.
К концу третьей недели месяца ответ становится значительно яснее.
Пока — не может.
За двадцать дней августа экспорт зерна оказался примерно в 2,5 раза ниже прошлогоднего. Во второй декаде экспорт непосредственно пшеницы сократился уже в 4,6 раза.
При этом уборочная кампания не остановилась.
На рынок поступило 75 млн тонн новой пшеницы, и текущий объем превышает прошлогодний примерно на 9 млн тонн.
Поэтому давление сформировалось не из-за одного фактора, а из-за разрыва между двумя потоками:
новая пшеница быстро поступает на рынок → экспорт выводит ее значительно медленнее → предложение внутри страны накапливается → продавцы конкурируют за внутреннего покупателя → цена снижается.
Юг прошел эту фазу раньше.
Теперь аналогичное движение начинает проявляться в Центральной России и Поволжье, хотя масштаб снижения там пока заметно меньше.
Это соответствует обычной логике распространения ценового сигнала: территории, наиболее тесно связанные с экспортными портами и наиболее рано завершившие основную уборку, реагируют быстрее. По мере продвижения уборки давление перемещается в другие производящие регионы.
Почему падение на Юге нельзя переносить на всю Россию один к одному
На Юге ценовая коррекция действительно оказалась очень сильной.
Отдельные текущие показатели и динамика с начала сезона соответствуют снижению порядка 15–20% и более в зависимости от базиса, периода и конкретной партии.
Но SnabDoc не использует эту величину как прогноз для всей России.
Фактические данные уже показывают разную скорость движения:
Юг — около −2 200 руб./т; Центр — около −800 руб./т;
Это важнее самого южного минимума.
Снижение распространяется географически, но его амплитуда уменьшается по мере удаления от наиболее перегруженной экспортной инфраструктуры.
Поэтому прогноз SnabDoc по стране составляет −1…−3,5% за неделю, а не повторение южной коррекции.
Черноморская логистика остается центром ценообразования
Еще один сильный сигнал дает сравнение мировых цен.
Если бы российская пшеница снижалась исключительно вслед за международным рынком, аналогичное движение наблюдалось бы у основных конкурентов.
Происходит обратное.
Американская и румынская пшеница дорожали, тогда как российская черноморская котировка упала примерно до $215/т.
Одновременно российская пшеница на Балтике оценивалась существенно выше — около $255/т.
Разница между направлениями показывает, что проблема концентрируется именно вокруг черноморской экспортной цепочки.
Для внутреннего рынка это критично: Южный федеральный округ и Новороссийск являются системно значимыми элементами российского зернового экспорта. Поэтому проблемы здесь непосредственно отражаются на закупочных ценах далеко за пределами одного региона.
Что происходит с пшеничной мукой
На рынке муки ситуация развивается медленнее.
Прямого общероссийского недельного B2B-индекса отпускных цен российских мельниц за 17–23 августа в открытой статистике нет.
Поэтому утверждать, что средняя цена муки уже снизилась вслед за пшеницей, было бы преждевременно.
Косвенный индикатор Росстата показывает почти полную стабилизацию: за 11–17 августа потребительская цена пшеничной муки изменилась всего на +0,01%, после роста примерно на 0,31% неделей ранее.
Это розничная статистика, поэтому она не отражает непосредственно B2B-цену мельницы. Но она подтверждает важное наблюдение: сильное движение зерна пока не прошло через всю цепочку до конечного продукта.
Причина — временной лаг.
Мукомольное предприятие сегодня перерабатывает не обязательно ту пшеницу, которая была куплена вчера. На складах сохраняются партии сырья, приобретенные по предыдущим ценам.
Кроме зерна, в отпускной цене остаются переработка, электроэнергия, упаковка, персонал, финансирование, хранение и доставка.
Поэтому падение пшеницы на 10–20% в отдельных регионах не означает автоматического снижения муки на такой же процент.
Но чем дольше сохраняется новый уровень зернового рынка, тем больше нового дешевого сырья проходит через баланс мельницы.
Именно поэтому вероятность снижения муки на этой неделе повышается до 55%.
Прогноз SnabDoc по пшеничной муке Снижение — 55%
Ожидаемая динамика: −0,5…−1,5% за неделю.
Это базовый сценарий.
Для его реализации не требуется нового негативного события. Достаточно сохранения текущих условий: слабого экспорта, продолжающегося поступления урожая и низких закупочных цен на пшеницу.
В таком случае новые уровни стоимости сырья начнут постепенно отражаться в B2B-предложениях мельниц.
Без существенных изменений — 40%
Ожидаемая динамика: −0,5…+0,5%.
Такой сценарий реализуется, если мукомольные предприятия продолжат работать преимущественно на ранее сформированных запасах либо сохранят отпускные цены после предыдущего периода стабильности.
Это все еще значительная вероятность из-за отсутствия подтвержденного общероссийского падения непосредственно рынка муки.
Рост — 5%
Ожидаемая динамика: +0,5…+1,5%.
Для роста потребуется внешний встречный фактор.
Наиболее вероятны быстрое восстановление экспортной логистики, ослабление рубля либо новые данные, существенно ухудшающие баланс продовольственной пшеницы.
На основании информации на 23 августа этот сценарий остается наименее вероятным.
Прогноз SnabDoc по пшенице Снижение — 65%
−1,0…−3,5%
Экспорт остается слабым, уборка продолжается, пошлина увеличивается, а снижение уже распространилось на несколько регионов.
Боковое движение — 25%
−1,0…+1,0%
Для стабилизации достаточно частичного восстановления экспортной логистики или сокращения предложения со стороны производителей после уже состоявшегося падения.
Рост — 10%
+1,0…+3,0%
Необходим существенный рост экспортного спроса, заметное ослабление рубля либо новый негативный фактор со стороны урожая.
Итог SnabDoc
За последнюю неделю ситуация на рынке стала существенно более определенной.
В начале августа давление нового урожая концентрировалось прежде всего на Юге. Теперь снижение подтверждается также в Центральной России и Поволжье.
Одновременно экспортная ситуация ухудшилась: за 1–20 августа отгрузки зерна оказались примерно в 2,5 раза ниже прошлогодних, а во второй декаде экспорт пшеницы сократился в 4,6 раза.
На этом фоне Россия уже собрала 75 млн тонн пшеницы, что на 9 млн тонн превышает прошлогодний объем на сопоставимую дату.
Цена рынка отреагировала.
Пшеница 4-го класса у производителей снизилась примерно до 11,5 тыс. руб./т, глубоководный портовый рынок — до 12 тыс. руб./т, а черноморская FOB-котировка российской пшеницы опустилась примерно до $215/т, несмотря на рост ряда зарубежных конкурентов.
Это позволяет говорить уже не о риске снижения, а о фактически сформировавшемся нисходящем рынке пшеницы.
Мука движется вслед за ним с задержкой.
На неделе 24–30 августа 2026 года SnabDoc оценивает вероятность снижения оптовых цен на пшеничную муку в 55%, наиболее вероятный масштаб — 0,5–1,5%.
Еще 35% приходится на сохранение цены в пределах бокового диапазона и только 10% — на рост.
Основной вывод недели: падение зерна распространяется с Юга на другие регионы, и рынок муки впервые получает достаточно сильную сырьевую базу для перехода от стабильности к умеренному снижению. Главным условием сохранения этого сценария остается слабый черноморский экспорт.
Источники данных
Для анализа использовались данные и оценки:
- Минсельхоза России — ход уборочной кампании и объем собранной пшеницы;
- Росстата — недельная динамика потребительских цен;
- Российского зернового союза — фактические экспортные отгрузки и цены производителей;
- «Русагротранса» — динамика цен 4-го класса по регионам, глубоководным портам и FOB;
- «СовЭкона» — прогноз урожая пшеницы и региональные корректировки;
- Международного совета по зерну — оценка российского экспортного потенциала;
- Минсельхоза России — ставка экспортной пошлины;
- Банка России — официальный курс рубля.